S Dev-C++ ano, protože používá zastaralé gcc/g++ . Doporučuju použít Code::Blocks a nenovější GCC/G++ z MinGW.
Pak stačí zdrojový kód mít v UTF-8 a používát wchar_t nebo parametr pro gcc -fexec-charset=cp852 (pro češtinu)
Dál je potřeba použít správné locale:
#include <stdio.h>
#include <locale.h>
#ifdef WIN32
#define DEFAULT_LOCALE ".852"
#else
#define DEFAULT_LOCALE ".UTF-8"
#endif
int main()
{
setlocale(LC_ALL, DEFAULT_LOCALE);
printf("ěščřžýáíé\n");
return 0;
}